孙悟空爬了好半天，来到一座大殿跟前，牛魔王跟老龙王正在这儿喝酒呢。孙悟空正要往里爬，让老龙王看见了。老龙王说：“我请客人在喝酒，哪里来的螃蟹，敢闯到这儿来？快拿下去杀了。”孙悟空吓了一跳，赶快往外爬，一直爬到大门口，看见牛魔王的避水兽拴在那里，想了一想，想出个好主意来了。他摇身一变，变作牛魔王的样子，解开绳子，骑着避水兽，奔出小水池，一直奔到翠云山去找铁扇公主了。
铁扇公主还当他是真的牛魔王呢，笑盈盈地说：“你怎么回来了？”
假牛魔王说：“我听说孙悟空来借芭蕉扇，心里可着急了。你把扇子借给他了吗？”
铁扇公主说：“我给了他一把假的芭蕉扇，这会儿呀，那猴子也许让火焰山的火焰烧死了。”
假牛魔王说：“那真的芭蕉扇呢？拿来给我瞧瞧。”
铁扇公主说：“真的芭蕉扇在这儿呢。”说着就从嘴里吐出小扇子，晃了一晃，变作大扇子，递给假牛魔王，“你瞧，不是好好儿的吗？”
假牛魔王接过扇子，把脸一抹，就变作孙悟空了，背起扇子就走，把铁扇公主气得话也说不出来。
孙悟空背了芭蕉扇，驾起云头，急急忙忙回火焰山去。想不到半路上又出了岔子，这是怎么回事呢？原来牛魔王在老龙王那里喝完酒出来，一看避水兽不见了，这才想起，刚才那只螃蟹一定是孙悟空变的，避水兽也是孙悟空偷的。他赶紧来到翠云山，问铁扇公主，孙悟空来过没有。